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本周，表征市场发展的三项重要指标——除预期收益率外，成交量和市场人气继续呈现小幅上升走势。具体来看，与上周相比，成交指数总量微增190.97点，增幅0.24%；平均预期收益率降低0.21点，降幅2.75%；人气指数总量增加4942.50点，增幅2.73%。值得一提的是，继上周人气指数总量突破历史纪录后，本周人气指数总量增加至186164.85点，再创历史新高。
【大事记】“轰炸”现金贷
由趣店上市引发的行业震荡还在持续，外界在惊诧现金贷高额盈利的同时，超高利率、野蛮催收、滥用个人信息等乱象也令现金贷自诞生伊始就饱受争议。近期，舆论对现金贷掀起新一轮近乎轰炸式的报道，让现金贷再度站上风口浪尖，现金贷监管似乎已是迫在眉睫。
央行有关负责人近日在“2017中国互联网金融论坛”上表示，包括“现金贷”在内的所有金融业务都要纳入监管。
无独有偶。有消息称，监管部门已在过去的一周密集开会研究现金贷业务及其整顿方案，并可能从资金、牌照等多方面严控“现金贷”。
现金贷的“原罪”
现金贷起源于国外发薪日贷款，这类面向蓝领工薪族、高校学生等人群的个人信贷产品，近年来在我国异军突起，成为国内互联网金融领域发展最为迅猛的业务类型之一。但另一方面，超高利率、野蛮催收、滥用个人信息等乱象层出不穷，也为行业健康发展埋下了隐患。
此前就有一家国内现金贷机构负责人感叹，现金贷在中国被玩坏了。
事实上，以趣店为代表的现金贷平台在赚取高额利润的同时，一直被指有高利贷的嫌疑，即年化利率高于国家规定的36%上限。
按照2015年9月1日起施行的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，如果借贷双方约定利率超过年利率36%，则超过部分的利息应当被认定无效。
今年4月，银监会接连发布的《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》、《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的补充说明》两份文件也明确提到了36%的利率上限。
因此，就出现了不少现金贷平台为了表明年化利率并没有超过36%的监管红线，将高利率伪装成手续费和服务费，甚至收取“砍头息”（即实际放款金额少于约定放款金额，差额用于提前缴纳利息），从而提高了实际利率。
据新华社报道，现金贷平台“钱站”App上一款名为“先花钱”的产品，以一笔7天期的1000元借款为例：虽然利息只要1.05元，但还要收取信息认证费、风控服务费等总共96.95元，实际到账金额仅为903.05元。这样算下来，其综合借贷年利率竟高达505%。
趣店在招股书中也承认，在2016年的交易当中，大约有59.5%的交易年化收益率高出上限。“如果严格按照36%的上限执行，公司营收大约将会减少3.07亿元，这几乎占到了2016年总营收的21%。”
将获客成本等纳入利息存争议
不过，对于现金贷的高利率，也有多位业内人士认为，高利率只可能处在一个行业的初级阶段，这样吸引更多玩家主动进入，随着监管的介入，利率必然会降低。
点融网创始人郭宇航近日撰文指出，现在很多人指责现金贷的高息，但所谓高息的背后，是居高不下的成本。而且，这些高成本是可以通过监管介入来降低的。
郭宇航进一步表示，监管首先需要明确，什么才是现金贷的利息。现在很多人将利息和费用笼统算作利息，然后将其折算成年化利率。而在他看来，将征信费用、获客成本等算入利息并不合理，至少是存在争议的。
“因为现金贷行业还在发展初期，规模效应还不足以摊薄这些成本。如果将这些费用都算作利息，同时还恪守36%的红线，最终必然将行业逼入地下。”郭宇航解释称。
郭宇航表示，监管对现金贷的合理介入，多重作用会促使现金贷的利率下降。首先，平台有望获得低成本资金，借款成本自然会降低。其次，用户在反复借贷后，优质客户也会脱颖而出，他们有望从平台获得更高额度、更长期限的借款，也自然能享受更低的利率。如果监管要求现金贷平台开放数据，银行也会有机会提供金融产品服务，良性生态或许可以形成。此外，随着市场教育的完成，现金贷头部平台也会脱颖而出，前期投入的征信和获客成本也会被摊薄，进而拉低成本。
持牌经营或是现金贷的最终归宿
针对现金贷引发的争议，央行金融市场司司长纪志宏10月28日在“2017中国互联网金融论坛”上表示，包括“现金贷”在内的所有金融业务都要纳入监管。为防范化解相关风险，央行会同相关部门组织开展互联网金融风险专项整治，目前整治工作取得了初步成效。纪志宏介绍，下一步将实施穿透式监管，贯彻落实好所有金融业务都要纳入监管的基本要求。
苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言近日发文指出，真实的现金贷行业远非看上去那么生机勃勃、健康可持续，相反，高速增长的表象之下的确潜藏着风险。
对于现金贷的风险应对，薛洪言认为，当务之急是控制增量，提高高利率的现金贷平台发展新借款用户的门槛，堵偏门才有更多地人走正门；其次便是对存量问题进行摸底排查，重点关注资金用途风险，扶持场景借款，谨慎对待过度借贷行为，避免粗暴停贷引发风险；风险可控后，最后才是从业机构的准入门槛和金融持牌问题。
郭宇航认为，“终结现金贷乱象的唯一手段，就是让现金贷彻底暴露在阳光下，进行持牌经营。”
